12月8日，在國新辦舉行的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上，國家發(fā)改委農(nóng)村經(jīng)濟(jì)司司長吳曉表示，將鼓勵有條件的地區(qū)開展農(nóng)村家電更新行動，新一輪家具家裝下鄉(xiāng)補(bǔ)貼將實施，廣大的農(nóng)村消費市場為家具行業(yè)添上了一把火。

消息一出，在二級市場上，家居板塊應(yīng)聲大漲。12月9日，美克家居、海鷗住工、惠達(dá)衛(wèi)浴、瑞爾特、恒林股份、亞振家居、兔寶寶、金牌櫥柜等多股漲停，尚品宅配一度漲幅超過10%，頂固集創(chuàng)漲超9%，志邦家居、歐派家居、顧家家居、喜臨門等紛紛漲超5%。

不過在當(dāng)前上述政策尚未提出具體細(xì)則以及缺乏財政配套的情況下，此次上漲或許只是一次短暫的市場情緒釋放。

對于昨日家居板塊集體上漲的行情，中國家用電器商業(yè)協(xié)會常務(wù)副秘書長張劍鋒向36氪表示，這多是源自幾重利好因素疊加。

一方面央行降準(zhǔn)為市場釋放的1.2萬億元資金切實能為消費市場帶來刺激；另一方面，降準(zhǔn)也將對樓市產(chǎn)生一定拉動作用，加之四季度以來融資監(jiān)管陸續(xù)迎來邊際放松，這讓地產(chǎn)行業(yè)得以暫時性松綁。

作為典型的地產(chǎn)后周期板塊，家居股在上述雙重因素和下鄉(xiāng)政策引導(dǎo)的作用下迎來資本市場的信心。

但拉長時間線，也可發(fā)現(xiàn)部分家居家電個股的上漲其實自本月初就已開始。而回想此前該板塊數(shù)次集體性上漲，也均緊跟著地產(chǎn)板塊的活躍。

今年8月，格力地產(chǎn)一度漲停，保利地產(chǎn)兩周內(nèi)反彈超30%，隨即家居股較7月底反彈近10%，家電股反彈超13%；11月，受“房地產(chǎn)貸款投放提速”消息刺激，地產(chǎn)板塊再度迎來一波大漲，隨后家居、小電器板塊走高，索菲亞、志邦家居、老板電器等多股漲停。

回望此前歷次波動，家居產(chǎn)業(yè)的行情一直與房地產(chǎn)深度綁定。此次政策引導(dǎo)農(nóng)村家電更新、家具家裝下鄉(xiāng)補(bǔ)貼雖為家居企業(yè)指向了一片新市場，但張劍鋒也提到，當(dāng)前政策缺乏配套，如果后續(xù)沒有相關(guān)的地方財政部門參與支持，或難對家居企業(yè)形成實質(zhì)利好。

“下鄉(xiāng)補(bǔ)貼這個消息還只停留在政策層面發(fā)聲，沒有財政部門參與，我感覺不會起到明顯作用。而且這次是‘鼓勵有條件的地區(qū)’開展行動，但實際很多地區(qū)的政府債務(wù)還很高，真正‘有條件’推動下鄉(xiāng)政策實施的地區(qū)比較少”，張劍鋒補(bǔ)充道。

因此，一眾家居企業(yè)要想將資本市場一時的情緒積聚成長期效應(yīng)，還需期待更多政策細(xì)則落地。

編輯202102